Paramount extiende su OPA por Warner Bros Discovery y pide rechazar fusión con Netflix

Paramount Skydance anunció la extensión hasta el próximo 20 de febrero del plazo de su oferta pública de adquisición (OPA) por la totalidad de Warner Bros. Discovery (WBD), valorada en 108.400 millones de dólares, y solicitó formalmente a los accionistas de la compañía que voten en contra del acuerdo de fusión modificado alcanzado con Netflix, que contempla una transacción estimada en 82.700 millones de dólares.

La compañía, dirigida por David Ellison, ya había prorrogado en diciembre el plazo de la oferta, inicialmente fijado para el 21 de enero. La propuesta de Paramount contempla un pago íntegramente en efectivo de 30 dólares por acción, frente a los 27,75 dólares por acción ofrecidos por Netflix, que recientemente modificó los términos de su operación para que el desembolso también sea completamente en efectivo.

En un comunicado, Paramount sostuvo que la revisión del acuerdo con Netflix “reconoce implícitamente que la propuesta original era inferior”, aunque advirtió que la nueva transacción “sigue estando por debajo” de su oferta. Asimismo, criticó que Warner Bros. Discovery habría revelado recién ahora información clave que, a su juicio, fue ocultada previamente a los accionistas.

La compañía alertó además sobre el riesgo financiero que implicaría la escisión de Discovery Global, operación previa a la eventual fusión con Netflix. En particular, advirtió que, si WBD no logra traspasar 17.000 millones de dólares en deuda, parte o la totalidad de ese pasivo podría recaer sobre el negocio de estudios y streaming, reduciendo “dólar por dólar” la contraprestación que recibirían los accionistas.

Paramount también subrayó los eventuales obstáculos regulatorios que enfrentaría la operación con Netflix, al considerar que profundizaría la concentración del mercado audiovisual, mientras que su propuesta —afirmó— “fomenta la competencia y fortalece las perspectivas de largo plazo de la industria del entretenimiento”.

En este contexto, Paramount Skydance presentó documentación preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para solicitar a los accionistas de Warner Bros. Discovery que voten en contra del acuerdo con Netflix en la próxima junta extraordinaria, prevista tentativamente para abril.